宁德时代港股首秀机构大赚50亿 募资329亿扩张海外版图提效增利

长江商报消息 ●长江商报记者 沈右荣

大涨16.43%！“宁王”宁德时代（300750.SZ，03750.HK）港股上市首日，开启了资本盛宴。

5月20日，宁德时代在港交所主板挂牌交易，开盘价296港元/股，较发行价上涨12.55%，盘中一度上涨18.40%，最终收报306.20港元/股，涨幅为16.43%。

此次IPO，宁德时代全球发售约1.36亿股（含超额配售权）股份，募资约357亿港元，约合人民币329亿元。其中，92.5%由机构认购，中石化、高瓴资本、高毅资产、瑞银等全球知名资本均提前锁定拟认购的股份。

首日大涨，机构投资大赚超50亿元。

宁德时代本次港股IPO，成为年内全球最大规模IPO项目，引发市场高度关注。宁德时代实控人、董事长曾毓群表示，宁德时代此次在香港上市，意味公司更加融入全球资本市场，亦是推动全球零碳经济的新起点。

在市场看来，本次IPO获得329亿元“弹药”，将助力宁德时代加速扩围海外版图。

2024年，宁德时代来自海外市场收入为1103.36亿元，占营业收入的比重为30.48%。

开启港股资本盛宴

128天，曾毓群就完成了港交所敲钟计划。

去年底，宁德时代宣布拟发行境外上市外资股（H股）股票，并申请在港交所主板挂牌上市；今年2月11日，宁德时代向港交所递交申请文件；3月25日，宁德时代获中国证监会境外发行上市备案通知书。到今年5月20日，从启动赴港上市到成功登陆港股，宁德时代仅用时128天。

宁德时代港股上市，吸引了全球资本目光。

本次IPO，宁德时代全球发售约1.36亿股股份（含超额配售），其中，机构认购约1.25亿股股份，占本次发售总数的92.50%。

本次发售的投资者属性丰富且地域多元，涵盖了来自15个国家和地区的主权基金、产业资本、长线机构、保险资金及多策略基金等。

备受关注的是，宁德时代引入23名基石投资者，包括中石化、科威特投资局（KIA）、高瓴资本、高毅资产、瑞银、橡树资本、韩国未来资产集团、加拿大皇家银行、太保、泰康、博裕、景林等，合计认购7745.54万股股份，占国际发售股份总数的61.8%，占全球发售股份总数的57.13%。

其中，中石化和科威特投资局为最大基石投资者，各自获配1473.68 万股，占全球发售股份的10.87%。高瓴资本获配589.47万股，位列第三。

中石化不仅是宁德时代港股IPO的基石投资者，还是宁德时代在换电等业务上的重要合作伙伴。

科威特投资局是科威特国家主权财富基金，负责管理该国的石油收入和其他资产，为世界上历史较为悠久、规模较大的主权财富基金之一。

高瓴资本、高毅资产、瑞银资管、橡树资本等国内外长线资本集体入场，表明看好宁德时代发展前景。

值得一提的是高瓴资本，此前其多次参与宁德时代A股资本运作，如2020年参与宁德时代450亿元定增。

此外，Mirae投资者（韩国未来资产集团）是一家具有全球影响力的金融投资公司。

韩国动力电池产业在全球市场一度占据半壁江山。韩国未来资产集团参与宁德时代港股IPO，说明全球动力电池产业的话语权正在转向以宁德时代为代表的中国企业。

5月20日，宁德时代港股首秀，股价大涨16.43%，盘中涨幅一度达18.40%。

首日大涨，本次参与认购的全球机构投资者，享受到了资本盛宴，一日大赚超过54亿港元，约合人民币50亿元。

加速拓展海外版图寻增长点

宁德时代本次港股IPO，是年内全球最大规模IPO项目，也是近年来港股规模最大的IPO项目。

本次宁德时代IPO募资额约为356.57亿港元，约合人民币328.85亿元。

这笔钱怎么花？根据宁德时代此前披露，此次港股上市其募资所得的90%，将投向匈牙利项目第一期及第二期建设，剩余部分将用于营运资金等。

宁德时代表示，欧洲等海外市场的动力电池和储能电池需求不断增长，为更好地响应客户需求，增强与客户的合作关系，建立欧洲本地化生产能力对公司国际业务布局和发展具有重要意义。

匈牙利工厂是宁德时代在欧洲布局的第二座电池工厂，项目规划电池产能100 GWh，总投资额预计不超过73亿欧元，总建设期预计不超过64个月。其中第一期和第二期的规划产能分别为34 GWh和38 GWh，可用于生产动力电池和储能电池，供应欧洲车企等海外项目，总投资额约49亿欧元。匈牙利工厂靠近多家欧洲客户的整车制造工厂，其中奔驰将成为该工厂的首家客户。

宁德时代表示，海外建厂及运营需大量欧元、美元等外汇储备。通过此次H股上市，可有效储备外汇资金，为海外项目提供充足资金支撑，并能通过国际化的资本平台增强跨境资源整合能力，进一步配置全球资源，提升公司的运营效率和盈利能力。

宁德时代的外汇储备不足。截至2024年年底，宁德时代美元和欧元余额分别为132.58亿美元和16.16亿欧元。

根据SNE Research数据，2017年至2024年，宁德时代连续8年在动力电池使用量上排名全球第一，自2021年以来，公司储能电池出货量排名连续4年全球第一。

2024年，宁德时代来自海外市场收入1103.36亿元，占比为30.48%；2023年，来自海外市场收入1309.92亿元，占比为32.67%。2024年，海外市场收入及占比明显下降。

在国内市场竞争加剧的情况下，宁德时代继续加码海外市场，寻找新的增长点。

全球能源转型加速推进，零碳经济带来前所未有的市场机遇。曾毓群表示，宁德时代将借助香港国际金融中心的平台优势，入局零碳经济，重点布局全球零碳交通、全球零碳电力、全球产业新能源化等领域，推动全球零碳经济发展。

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