全球“All in AI” 中国科技巨头生态“攻守”

“魔童”哪吒作为《封神榜》的开篇人物，以阐教镇教之宝“灵珠子”所化，于母亲胎中孕育三年零六个月方才降世——而在AI的故事中，若将DeepSeek比作横空出世的哪吒，那么孕育它的，恰恰是过去十年中国互联网群英们共同打造的数字基建。

资讯，游戏，社交，电商，本地生活，短视频等等，曾经巨头们打下了属于自己的“三分天下”，划出自己不可侵犯的生态边疆。虽然各大巨头在生态交接之处，攻守争夺仍然频繁，但总体格局至少相对稳定。

而今年，他们全都瞄向一个方向，那就是AI。

布局AI，既是进攻，也是防守。AI可能是颠覆式的生态入口，倘若将咽喉拱手让人，无异于让自身在竞争中门户洞开。因此外界普遍认为，2025年将是国内AI大厂们开启军备竞赛的一年。

进入4月份后，当“大厂”们公布了最新一季的资本开支情况，我们发现，所谓的“军备竞赛”，正在徐徐拉开序幕。

算力崛起

当我们谈及AI，Scaling Law（标度律或规模化法则）总是绕不开的问题。它大概描述了一个现象：要发展AI，就要不断地堆砌算力。

今年年初，DeepSeek靠着卓越的工程能力横空出世。那时，AI的发展是否符合Scaling Law的疑问被频繁提及，算力“卖水人”英伟达以及一众美国人工智能基础设施企业，股价接连大跌。

然而不久之后大家发现，“满血版”的DeepSeek在消化当前消息时，仍然出现了大量的AI幻觉，预训练完的模型仍然要海量算力和不断地训练。AI发展，仍未能打破Scaling Law的定律。

罗马不是一日建成的，算力也一样。

2009年，淘宝将高校学生之间兴起的“光棍节”（11月11日）转化为属于电商的网络促销日，借着全面折扣，以及“过期不候”的营销暗语，“双十一”一举奠定了其属于中国人自己的“黑五”购物节的地位。

而在这场人造节日的背后，一个重要的问题很快被大家意识到——随着业务的爆发式增长，以及“双十一”带来的交易峰值压力，算力系统负载成为了必须要解决的问题。

类似“双十一”的场景，后来被称为“脉冲”场景。在中国互联网爆发的二十年中，“脉冲”场景几乎频繁地出现在阿里、字节、腾讯等每一个巨头身上，挑战着其作为互联网霸主的底层积淀。

彼时，阿里巴巴集团内部项目，阿里云的底层系统飞天（Apsara）已经处于酝酿之中。“双十一”的成功则加速了阿里构建云计算生态的决心。慢慢地，阿里云从“飞天”中茁壮成长，逐步实现了对阿里脉冲场景的覆盖，但算力负载峰谷之间差距逐步扩大，算力资源不可避免地出现了冗余。

而这一“冗余”，成为了云计算商业模式的起点。2011年，阿里云开始大规模对外提供基于飞天的云计算服务，逐步从内部工具转向商业化。2013年，阿里云成为世界上第一家对外提供5K云计算服务能力的公司。

随后，阿里又相继完成了云计算的全球化，内部资产（如蚂蚁金服）的全面云端化，并逐步扩张其边界，拓展公有云至专有云领域，支持企业自主进行私有化部署。近年阿里云又相继完成“智算升级”，支持包括GPU虚拟化、训推一体化调度，为全面拥抱AI时代打下基础。

生态“攻守”

随着阿里云的茁壮成长，阿里巴巴生态中的各种玩家，也被逐步邀入阿里云生态之中。

毫无疑问，阿里巴巴是最早致力于链接中国中小商家的集团企业。正如前阿里云总裁胡晓明表述的，99%的创新初创企业已经不再买服务器等硬件，中小企业，早早地占到了阿里云客户的八成左右。

到了2023年，阿里云已经服务了全球400万客户，国际数字商业触达全球4700万中小企业买家。今天，阿里云无疑是中国最大的云服务供应商，根据IDC的数据，2024年，阿里云实现65.13亿美元，为占比最高的云服务供应商。与此同时，随着算力能力的储备与场景的丰富，阿里旗下的通义千问，也顺理成章地成为了性能最强、生态最全的国内原生的AI模型之一。

不难发现，AI不是灵感迸发一蹴而就，而是细水长流的生态累积。

当然，阿里巴巴还远未到一统江湖之时。

国内云计算的次把交椅——华为云的打法，与其产业能力的图谱相得益彰。全栈技术底座与整体自主可控，以及华为过去数十年累积的技术口碑和大客户经验，令其成为不少政企客户绝佳的云计算合作伙伴。同时，华为在工业与制造业有广泛布局，相关领域的合作伙伴与之合作也变得顺理成章。

再如腾讯——它可能有着基于社交基座衍生的最为全面的生态系统。而腾讯云的打法也与其生态不谋而合，场景包括社交、游戏、娱乐、视频、线下消费、金融等等。而基于社交衍生的人际关系网与丰富的线下场景，让腾讯云链接着更为广泛的全球化商业巨头——如麦当劳、沃尔玛，还有泰国正大集团、日本Tabelog等等。

2025年，AI战役开启之际，各大巨头的打法，亦围绕其生态，展开“攻守之道”。

华为在AI领域的战略布局明显展现出“技术自主化”的倾向。比如基于昇腾、鲲鹏以及自研技术框架构建全栈自主算力底座，再结合华为云的盘古大模型等技术，发布基于钢铁、医疗等场景的标准产品，政企针对性极强。

而腾讯基于生态的打法则更为明确。一贯慢半拍的它，今年却以最快、最坚决的效率接入DeepSeek，并海量投放C端广告，快速扩大元宝受众范围。

在AI能力建设方面，腾讯主要开发出了基于大模型知识引擎的“智能体开发平台”，并推出行业专属AI Agent等。许多人觉得，腾讯将主打基于C端客户联通微信小程序的AI智能体生态，将微信在AI时代的入口牢牢把住。

回首这段历史不难发现，事实上AI行业的争夺，从各大厂商早期通过商业模式笼络生态玩家开始，就已经开战许久。

在这样的历史进程下，云计算与其说是有的放矢的，本质上变成了各家巨头对各类生态的纵深挖掘。

闭环打造

另一方面，在2025年全世界“All in AI”的表象之下，今年一季度，我们感到最明显的，却仍是大厂们的“谨慎”。

如腾讯控股的财报中就显示，公司一季度AI项目发展相关的资本开支275亿元，其低于2024年四季度的365亿元，以及投行机构普遍预期的350亿到400亿元。

当然，按照腾讯业绩会的说法，他们发现“AI能力已经对效果广告与长青游戏等业务产生了实质性的贡献”。

无独有偶，阿里巴巴一季度资本开支亦报246亿元，虽然同比数量显著增长120%，但环比却下降约三成，且首次被腾讯反超。

短期的犹豫不决，被认为是巨头对AI发展引发的算力需求的另类担忧，以及未来算力供给面临激烈价格竞争的真实写照。

比如，以DeepSeek为代表的开源大模型今年突然强势崛起——但恰恰因为DeepSeek过于强势，其相当于在国内AI训练圈，突然出现了DeepSeek这么一个不为谋求超额利润的“自然垄断者”。

而其导致的结果是，敢于挑战DeepSeek的玩家寥寥，即便前者导致推理算力需求激增，但训练算力需求相对减弱，导致整体算力需求不温不火。

另一个问题则更直接——以C端免费模式打造的中国互联网生态，对直接进行订阅收费的AI模型服务模式存在天然的水土不服。DeepSeek的开源则加剧了这一现象的出现，人们能轻易地从大厂获得基础的AI服务，并且没有人敢于在模型开源的前提下，率先提出收费。

这也让AI的赚钱模式，无法在用户、AI模型到算力需求的商业链路中构成闭环，并使得资本开支的回报周期难以测算。

如果AI时代是又一场中国式的“免费模式”的启蒙，那么一个老生常谈的话题，就又变成了“谁掌握生态，谁依然会是AI时代最大的赢家”。

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